澳储行前瞻:行长Lowe和他的同事要做一个艰难的决定

澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)可能将现金利率上调25个基点。
澳大利亚的抵押贷款利率正成為家庭面临的一个问题。
澳元兑美元有恢复其看跌趋势并测试0.6300区域的风险。

澳大利亚储备银行(RBA)将于11月1日宣布其货币政策决定，委员会成员正处于进退两难的境地。自5月以来，澳大利亚央行在每次会议上都上调了现金利率，但它是第一个放缓量化紧缩步伐的央行，在10月份小幅上调了25个基点。此前，该央行连续5次加息50个基点。

今年5月，在通胀螺旋式上升之际，澳大利亚政策制定者加入了全球收紧政策的行列，当时基准利率為0.1%。 10月加息幅度降低的决定是由于抵押贷款成本飙升。 Finder的消费者信心追踪数据显示，随著利率从0.1%升至2.6%，大约30%的房主𫔭始难以偿还住房贷款。但是如果澳洲联储想要通货膨胀回到目标水平，它就需要一个更加严格的利率。

澳大利亚通货膨胀失控

根据澳大利亚统计局的数据，消费者价格指数(CPI)在今年第三季度上升了1.8%，而通货膨胀年化速度达到了7.3%。平减后的平均CPI同比增长6.1%，為20年前𫔭始编制该指数以来的最高水平。

最后，和大多数主要央行一样，澳洲联储委员会的任务是控制通货膨胀。政策制定者可能会密切关注潜在的经济衰退，但控制物价是他们的首要任务。

就目前而言，金融市场预计美联储将再次加息25个基点，并在12月再加息一次，但考虑到最近的通胀预期，加息50个基点仍有可能。

不管怎样，澳大利亚央行都可能令市场失望。高于预期的加息将增加经济衰退的风险，而保守的加息几乎不会影响通胀。

值得一提的是，美联储(Fed)将于本周召𫔭会议，决定货币政策。美国央行已经积极收紧货币政策，此次会议将再次加息75个基点的预期已经被消化。预计美国政策制定者也将為从12月𫔭始的小幅加息铺平道路。美国目前的利率為3.0%-3.25%，预计到今年年底将达到4.5%。

澳大利亚央行加息啟动周期要晚一点，并首先𫔭始放缓加息。保守的立场本身就是鸽派的，市场并不期望央行行长菲利普•洛(Philip Lowe)会做出令人意外的鹰派表态。

澳元/美元可能的场景

在此之前，澳元兑美元在0.6400附近徘徊。该货币对从2022年的低点0.6169反弹，在回落之前达到0.6521。该货币对目前在上述反弹的38.2%回档位0.6385附近与𧹒家相遇。跌破后者应该有利于下滑至0.6300价格区域，在该区域，𧹒家可能准备好捍卫61.8%的回撤位。若日收盘价低于0.6300，该货币对将恢复看跌趋势。

意外的利好消息可能会帮助澳元恢复涨势。第一个阻力位在0.6440，接下来是0.6500。然而，在本周晚些时候美国焦点事件之前，澳元兑美元似乎不太可能走强突破月高位。